對于中國車企來說，2022年是危機(jī)四伏、內(nèi)憂外患的一年，地緣格局動蕩、原材料漲價、芯片結(jié)構(gòu)性短缺等問題不斷，汽車供應(yīng)體系遭受考驗，全產(chǎn)業(yè)鏈承壓，可謂挑戰(zhàn)重重。但越是在這樣的大環(huán)境中，就越能體現(xiàn)出車企的抗壓水平與發(fā)展實力。近日，2022年車企年報陸續(xù)發(fā)布，有的逆勢飄紅，一騎絕塵，甚至實現(xiàn)了凈利潤的翻倍增長；有的穩(wěn)健前行，不斷夯實自身的同時還提升了產(chǎn)品和品牌的市場競爭力，逐漸得到了市場認(rèn)可，進(jìn)入了收獲的季節(jié)；有的在順風(fēng)時闊步前進(jìn)，步子邁得太大，以至于在逆境中的表現(xiàn)反而不盡如人意，開始反思與冷靜；還有的優(yōu)勢明顯，但短板也不容忽略，站在命運的十字路口，稍有不慎就可能會面臨掉隊的風(fēng)險……

一直以來，自主車企都是我國汽車產(chǎn)業(yè)的一支標(biāo)志性隊伍，它們的業(yè)績?nèi)绾卧诤艽蟪潭壬洗碇袊嚬I(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。不過，值得強(qiáng)調(diào)的是，它們以靈活的體制優(yōu)勢、獨特的創(chuàng)新能力以及敢想敢拼的勇氣，站在行業(yè)發(fā)展的風(fēng)口浪尖進(jìn)行各種產(chǎn)品、技術(shù)和商業(yè)模式的探索與實踐，無論成敗，對行業(yè)的貢獻(xiàn)都有目共睹。

進(jìn)擊的比亞迪：凈利增長超4倍?激進(jìn)迎戰(zhàn)2023

在已經(jīng)公布財報的4家自主車企中，比亞迪稱得上是最大贏家。財報顯示，比亞迪營業(yè)收入4241億元，同比增長96.2％；凈利潤166.2億元，同比增長445.8％；毛利率17％；總資產(chǎn)4938億元，同比增長67％。尤其值得一提的是，比亞迪2022年度凈利潤規(guī)模首次突破百億元，達(dá)到166.22億元，同比增長445.86％，同時創(chuàng)下單季度凈利潤歷史之最。無論是產(chǎn)品銷量還是盈利能力，比亞迪都已經(jīng)一馬當(dāng)先，跑在了自主車企的最前面。這也給了比亞迪董事長王傳福巨大的信心和勇氣，在3月29日的業(yè)績發(fā)布會上，他信心滿滿地立下了“今年銷量300萬輛起步，爭取360萬輛”、“在年底前成為國內(nèi)第一大汽車制造商”的目標(biāo)。

規(guī)模化效應(yīng)顯成效

比亞迪用自己的成績證明，只要市場規(guī)模跨過那道坎，新能源車企就能擺脫“增收不增利”的魔咒。官方數(shù)據(jù)顯示，2022年，比亞迪汽車?yán)塾嬩N量約186.85萬輛，同比增長152.46％。其中，新能源汽車?yán)塾嬩N售約186.35萬輛，同比增長208.64％。毫不夸張地說，比亞迪已經(jīng)成為去年我國乃至全球新能源汽車市場上跑得最快的選手。國內(nèi)新能源汽車市場占有率達(dá)到27％，同比增長近10％，在全球新能源汽車銷量排行榜上也超越了特斯拉，來到了第一名的位置。

銷量的大幅增長不僅帶來了收入的增長，也讓汽車產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化效應(yīng)開始顯現(xiàn)。財報數(shù)據(jù)顯示，2022年比亞迪旗下汽車、汽車相關(guān)產(chǎn)品及其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)的收入約3246.91億元，同比增長151.78％，占總收入的76.57％；汽車相關(guān)業(yè)務(wù)毛利率為20.39％，同比提升3.69個百分點，單車毛利達(dá)到3.67萬元，較2021年的2.71萬元增長35.4％。

有分析稱，隨著銷量的迅速提升，比亞迪整車制造中不少固定成本的折舊和攤銷都開始通過汽車產(chǎn)品規(guī)模化量產(chǎn)銷售后實現(xiàn)了成本遞減，而且從比亞迪此前逐步增長的單車?yán)麧櫤兔蕘砜矗湟矎拇饲暗娜婢劢埂芭荞R圈地”擴(kuò)大汽車產(chǎn)品的銷量規(guī)模，逐步轉(zhuǎn)為利潤和規(guī)模并重的局面。值得指出的是，今年比亞迪將迎來新的考驗，那就是在整體汽車市場價格戰(zhàn)的慘烈洗牌下，比亞迪在市占率上積累的優(yōu)勢和單車?yán)麧櫳系倪M(jìn)展究竟只是曇花一現(xiàn)，還是真具備足夠的持續(xù)性。

厚積薄發(fā)來源于多年積累

“無論是從銷量、營收、凈利潤，還是從市場份額等各方面表現(xiàn)來看，這都是比亞迪上市以來交出的最好成績單。”有業(yè)內(nèi)人士表示，聯(lián)想到此前比亞迪陷于50萬輛的魔咒中不能自拔，傳統(tǒng)燃油車腰斬式下滑，新能源汽車增長乏力，如今能取得這樣的成績，一方面得益于新能源汽車整體市場的快速發(fā)展，更重要的是憑借著比亞迪自身多年的積累和沉淀。

在產(chǎn)品方面，比亞迪不斷加大研發(fā)力度，在投入方面更是真金白銀地投入，毫不吝嗇。以2022年為例，比亞迪累計研發(fā)投入202.2億元，同比增長90.3％，這已經(jīng)超過吉利和長城在去年研發(fā)投入上的總和。截至目前，比亞迪全球累計申請專利超3.9萬項、授權(quán)專利超2.7萬項，研發(fā)人數(shù)近7萬人。

在產(chǎn)業(yè)鏈布局方面，比亞迪旗下子公司覆蓋動力電池和車規(guī)半導(dǎo)體等多個核心零部件領(lǐng)域。盡管面臨較大的資金壓力，但這樣的好處也顯而易見，既可以在供應(yīng)鏈體系遭遇挑戰(zhàn)的時候擁有較強(qiáng)的保供和成本管理能力，也可以在外供比例抬升之際，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的盈利水平。以動力電池為例，2022年比亞迪的累計裝機(jī)總量已經(jīng)達(dá)到了89.84GWh左右（包括新能源汽車動力電池及儲能電池），在國內(nèi)的市場份額突破了20％，在全球的市占率也從2021年的8.7％大幅提升到13.6％，與排名第二的LG裝機(jī)量幾乎持平。

憑借著2022年的好成績，比亞迪能否在市場競爭進(jìn)一步加劇的今年取得突破，達(dá)成300萬輛甚至360萬輛的銷量目標(biāo)，我們拭目以待。

反思的吉利：盈利能力不足?新能源車拖后腿

盡管在2022年的業(yè)績發(fā)布會上，吉利高層的態(tài)度主要是“反思”和“求變”，但客觀而言，2022年吉利的財報成績其實挺“好看”。數(shù)據(jù)顯示，2022年吉利汽車全年銷量達(dá)到143.3萬輛，同比上漲8％；營收為1480億元，同比增幅達(dá)到45.6％，創(chuàng)下歷史新高；歸母凈利潤52.6億元，同比增長8.5％，扭轉(zhuǎn)了連續(xù)3年下跌的態(tài)勢。吉利顯然并不滿足于此，吉利控股行政總裁及執(zhí)行董事桂生悅在財報會上坦言：“我們吉利汽車丟掉了中國民族品牌第一的寶座；在新能源車發(fā)展的道路上，被最優(yōu)秀的同行拉開了距離；大家也看到我們的股價從最高時的36港元，掉到了今天（指3月21日）收市的9.5港元，差距不可謂不大。”反思之下，吉利能重回“自主一哥”的位置嗎？

盈利是短板

數(shù)據(jù)顯示，2022年吉利汽車銷量達(dá)143.3萬輛，其中，吉利品牌銷量為112萬輛，領(lǐng)克銷量為18萬輛，極氪為7.2萬輛，睿藍(lán)為5.6萬輛。但銷量增長的喜人態(tài)勢并沒有讓吉利志得意滿，反而更擔(dān)憂去年表現(xiàn)出來的盈利能力不足問題。據(jù)悉，2022年吉利汽車的總現(xiàn)金水平上升20.4％至337億元，毛利率為14.1％，同比下降3個百分點；平均單車收入同比增長近三成達(dá)到10.3萬元，單車毛利潤則增長11.1％達(dá)1.75萬元。

分析認(rèn)為，吉利汽車之所以出現(xiàn)全年凈利潤增速不及營收增速的現(xiàn)象，首先是因為毛利率的下降；其次是因為銷售費用與行政費用的增長，合計為185億元，且同比增速達(dá)到30％，遠(yuǎn)大于毛利增速；第三，正如吉利汽車在財報中所說的那樣，“電池、芯片等零部件成本大幅上漲，以及極氪新業(yè)務(wù)發(fā)展初期大量投入的影響”，也是導(dǎo)致其盈利水平不如預(yù)期的原因。有業(yè)內(nèi)人士直言，極氪和領(lǐng)克在高端化方面仍需加大投入，再加上變現(xiàn)周期的拉長，這意味著吉利在直銷渠道和研發(fā)投入的攤銷將進(jìn)一步降低其盈利能力。

需要指出的是，這些年吉利汽車在研發(fā)方面的投入也在不斷加大，這也是導(dǎo)致其盈利水平下滑的因素之一。財報顯示，2022年吉利汽車研發(fā)總投入為84億元，同比增長51.2％。近10年來，吉利控股集團(tuán)累計研發(fā)投入更是超過1500億元，設(shè)計研發(fā)人員超過2萬人。尤其是在智能駕駛方面，吉利控股集團(tuán)布局了新能源科技、智能駕駛、智能座艙、三電領(lǐng)域、能源管理以及車載芯片、操作系統(tǒng)和低軌衛(wèi)星，全力打造全棧自研生態(tài)體系能力，這些投入的回報尚需時日。

新能源汽車表現(xiàn)不佳

與自己相比，吉利2022年新能源汽車銷量取得了長足進(jìn)步，旗下產(chǎn)品（含吉利、幾何、領(lǐng)克、極氪、睿藍(lán)）全年銷量達(dá)到32.87萬輛，同比增長超300％，單月新能源汽車滲透率多次突破30％。具體來看，純電動車型銷量同比增長328％，達(dá)到26.23萬輛；插電式混動車型銷量同比增長219％，達(dá)到6.65萬輛；油電混合動力車型銷量同比增長3948％，達(dá)到2.57萬輛。

可惜這些成績在友商面前，就顯得有些不足了。吉利認(rèn)為，自己在電氣化轉(zhuǎn)型方面的步伐較慢，未能延續(xù)其在燃油車時代的市場優(yōu)勢。“帝豪L這樣不太成熟的混動產(chǎn)品，以后不會出現(xiàn)了。過去幾年我們落后于人，我們總結(jié)了經(jīng)驗教訓(xùn)，也在堅守戰(zhàn)略定力，既要著急又不能太急。”桂生悅提出，新能源轉(zhuǎn)型和市場占有率，特別是提升新能源車市場占有率是當(dāng)下吉利的首要任務(wù)，而追求銷量和銷售收入的規(guī)模化，不斷提升品牌、用戶、企業(yè)價值，包括具體的毛利率、運營效率、各種器件費用指標(biāo)，則是吉利長期追求的目標(biāo)。

基于此，吉利已經(jīng)明確了后續(xù)的轉(zhuǎn)型框架，吉利、領(lǐng)克和極氪在產(chǎn)品的市場劃分上互不干擾，吉利主要目標(biāo)為20萬元以下的大眾化市場；領(lǐng)克品牌主打20萬～30萬元區(qū)間的市場，打造中高端新能源汽車產(chǎn)品；而極氪則將猛補(bǔ)智能駕駛功課。吉利控股集團(tuán)總裁、極氪智能科技首席執(zhí)行官安聰慧表示，極氪自研的智能駕駛方案，預(yù)計將在今年年底投入使用。

忐忑的長城：營收利潤雙增長?但危機(jī)難掩

與上述兩家民營車企相比，長城汽車在3月30日公布的財報就沒那么亮眼了。3月30日晚間，長城汽車發(fā)布年度業(yè)績報告稱，2022年實現(xiàn)營業(yè)收入約1373.4億元，同比增長0.69％；歸屬于上市公司股東的凈利潤約82.66億元，同比增長22.9％。作為國內(nèi)盈利水平一直跑在前面的民營車企，長城連續(xù)3年凈利潤都實現(xiàn)了增長，可謂穩(wěn)扎穩(wěn)打。但令人擔(dān)憂的是，長城汽車不僅沒能在去年完成年初制定的銷量目標(biāo)，還是4家自主車企中惟一銷量下滑的企業(yè)，如果不能及時進(jìn)行調(diào)整，其盈利能力難免會受到影響。

品牌高端化成績顯著

一如既往，長城汽車2022年的利潤情況表現(xiàn)良好。財報顯示，2022年長城汽車毛利潤達(dá)到266億元，同比增長20.71％，全年毛利率達(dá)到19.37％，相較上年同期增長3.21％。取得如此成績并不容易，要知道，這些年長城汽車在研發(fā)方面的投入并沒有減少，反而不斷加強(qiáng)，2022年研發(fā)投入達(dá)到121.81億元，同比增長34.34％，占營業(yè)總收入的比例為8.87％。長城官方信息顯示，其專利公開量和授權(quán)量均創(chuàng)下歷史新高，專利公開量達(dá)6042份，同比增長62.86％，蟬聯(lián)中國民營車企第一；專利授權(quán)量達(dá)4652份，同比增長42.87％，位居在華車企第一。

“（長城汽車）單車ASP強(qiáng)勢突破，高端化發(fā)展戰(zhàn)略顯著提振毛利，帶動業(yè)績靚麗表現(xiàn)。”銀河證券分析稱，2022年長城汽車產(chǎn)銷分別實現(xiàn)111.16萬輛和106.17萬輛，同比分別下滑13.94％和17.11％，這主要是受到疫情擾動、芯片短缺等不利影響。但即便如此，長城汽車的營業(yè)收入仍逆勢微增0.69％，這主要得益于產(chǎn)品高端化和多元化發(fā)展策略下，產(chǎn)品價值量的提升。數(shù)據(jù)顯示，2022年長城汽車單車平均售價為12.94萬元，同比增長2.29萬元，增幅達(dá)到21.50％；單車毛利率分別達(dá)到19.37％，同比顯著提升3.21個百分點。其中，高價值、高毛利的坦克產(chǎn)品供不應(yīng)求，品牌年銷量達(dá)12.57萬輛，同比大增47.18％，是支撐公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、單車盈利能力改善的主要驅(qū)動力。

新能源車何時奮起直追

在分析長城汽車去年銷量出現(xiàn)下降的原因時，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這主要是新能源汽車跟進(jìn)不及時所致。2022年，長城汽車的新能源汽車銷量僅為10.3萬輛，占總銷量的比例只有9.7％。事實上，今年2月，長城汽車首席增長官李瑞峰曾公開承認(rèn)，長城汽車確實在新能源汽車轉(zhuǎn)型上慢了半拍。

光認(rèn)識到錯誤顯然不夠，長城汽車已經(jīng)公布了全新的發(fā)展戰(zhàn)略和全新混動Hi4技術(shù)，不僅確立了混動、純電、氫能三軌并行，多條技術(shù)路線并舉的發(fā)展策略，而且還構(gòu)建了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的“光伏＋分布式儲能＋集中式儲能”的能源體系，完成了“太陽能-電池-氫能-車用動力”的全價值鏈布局。此外，在產(chǎn)品推出不夠積極的背后，長城汽車在新能源汽車領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)并沒有落后。據(jù)介紹，長城汽車在新能源汽車領(lǐng)域的專利公開量和授權(quán)量分別為1966份、1650份，同比分別增長51.11％和80.53％，均為國內(nèi)車企第一。

有理由相信，在新能源汽車賽道開始奮起直追的長城汽車，有望在步入新發(fā)展階段的同時，贏得更多的市場肯定，從而收獲更好的業(yè)績表現(xiàn)。

穩(wěn)健的奇瑞：收入破2000億?國內(nèi)國外齊“開花”

雖然不屬于上市公司，但作為曾經(jīng)的“自主一哥”，在不久前公布2022年經(jīng)營成績的奇瑞同樣是自主車企中值得關(guān)注的一員，尤其是在經(jīng)歷過轉(zhuǎn)型“陣痛”后，奇瑞終于在2022年迎來了大豐收。官方信息顯示，2022年，奇瑞控股年銷量首次突破百萬輛大關(guān)，達(dá)到123萬輛，年營收也首次超過2000億元，達(dá)到2086億元。能在2022年總體低迷的市場環(huán)境中取得自創(chuàng)辦以來最好銷量和銷售額紀(jì)錄實為難得。奇瑞整裝待發(fā)，對2023年雄心勃勃——立下了“超過行業(yè)平均增速的加速度”的小目標(biāo)。

創(chuàng)造“4個歷史首次”

今年元旦剛過，奇瑞就迫不及待地分享了2022年的“戰(zhàn)果”——“4個歷史首次”：除了銷量和營收分別首次超過100萬輛和2000億元以外，2022年奇瑞出口再創(chuàng)新高，首次突破45萬輛；與此同時，在新能源汽車市場也持續(xù)發(fā)力，第一次銷量超過20萬輛，達(dá)到23.3萬輛。

銷量的增長得益于產(chǎn)品線的進(jìn)一步豐富，在乘用車品牌中，奇瑞品牌全年銷量為90.86萬輛，同比增長38.3％。去年9月，隨著艾瑞澤8、艾瑞澤5 GT的先后上市，奇瑞在轎車細(xì)分市場的布局得以完善，也一定程度上促使了整體銷量的新一輪增長。在具體車型方面，2022年主打高端的星途汽車全年累計銷量為5.1萬輛，同比增長37.6％；捷途汽車全年累計銷量18萬輛，同比增長16.9％。

奇瑞汽車的銷量成績同樣來自于新能源汽車市場，全年新能源汽車產(chǎn)品銷量為23.28萬輛，同比增長112.9％。據(jù)悉，目前奇瑞的新能源乘用車主要分為純電動和混動兩大領(lǐng)域，包括奇瑞小螞蟻、QQ冰淇淋、瑞虎8 PLUS鯤鵬e＋、星途追風(fēng)ET-i、捷途大圣i-DM、無界Pro、艾瑞澤5e等，其中，奇瑞小螞蟻和QQ冰淇淋依靠親民的價格成為銷量代表。

海外市場傳捷報

在國內(nèi)市場節(jié)節(jié)攀升的同時，奇瑞在海外也頻傳捷報。官方數(shù)據(jù)顯示，2022年奇瑞累計出口45.13萬輛，同比增長67.7％，連續(xù)20年位居中國品牌乘用車出口第一。截至目前，奇瑞累計出口量占同期中國汽車全部出口量的20％。據(jù)介紹，2022年，奇瑞集團(tuán)接連打破由自己保持的中國品牌乘用車單月出口紀(jì)錄，共有4個月的單月出口量超過5萬輛。

歷經(jīng)多年積累終有成效，在國內(nèi)國外齊“開花”的當(dāng)下，奇瑞表示，進(jìn)入2023年將按照穩(wěn)中求進(jìn)的戰(zhàn)略節(jié)奏，在銷量、營收、市占率等各項指標(biāo)上力爭實現(xiàn)更大飛躍。